股利增長率計算公式是什么？

1、歷史增長率

　　估算依據(jù)：這種方法是根據(jù)過去的股利支付數(shù)據(jù)估計未來的股利增長率。

　　估算方法：股利增長率可以按幾何平均數(shù)計算，也可以按算術(shù)平均數(shù)計算。

2、可持續(xù)增長率

　　假設(shè)未來保持當(dāng)前的經(jīng)營效率和財務(wù)政策(包括不增發(fā)股票和股票回購)不變，則可根據(jù)可持續(xù)增長率來確定股利的增長率。

　　股利的增長率=可持續(xù)增長率=留存收益比率×期初權(quán)益預(yù)期凈利率。

　　注意：

　　可以利用期末權(quán)益的計算公式：

　　股利的增長率=可持續(xù)增長率=(利潤留存比率×權(quán)益凈利率)/(1-利潤留存比率×權(quán)益凈利率)

　　采用證券分析師的預(yù)測：

　　證券分析師發(fā)布的各公司增長率預(yù)測值，通常是分年度或季度的，而不是一個唯一的長期增長率。對此，有兩種解決辦法：

　　1、將不穩(wěn)定的增長率平均化

　　轉(zhuǎn)換的方法是計算未來足夠長期間(例如30年或50年)的年度增長率的幾何平均數(shù)。

　　2、根據(jù)不均勻的增長率直接計算股權(quán)成本

年股利增長率怎么算？

　　股利增長率=本年每股股利增長額/上年每股股利×100%

　　股利增長率與企業(yè)價值(股票價值)有很密切的關(guān)系。Gordon模型認(rèn)為，股票價值等于下一年的預(yù)期股利除以要求的股票收益率和預(yù)期股利增長率的差額所得的商，即：

　　股票價值=DPS /(r-g)(其中DPS表示下一年的預(yù)期股利，r表示要求的股票收益率，g表示股利增長率)。

　　從該模型的表達式可以看出，股利增長率越高，企業(yè)股票的價值越高。

　　股價計算

　　計算股票指數(shù)，要考慮三個因素：

　　一是抽樣，即在眾多股票中抽取少數(shù)具有代表性的成份股;

　　二是加權(quán)，按單價或總值加權(quán)平均，或不加權(quán)平均;

　　三是計算程序，計算算術(shù)平均數(shù)、幾何平均數(shù)，或兼顧價格與總值。

　　由于上市股票種類繁多，計算全部上市股票的價格平均數(shù)或指數(shù)的工作是艱巨而復(fù)雜的，因此人們常常從上市股票中選擇若干種富有代表性的樣本股票，并計算這些樣本股票的價格平均數(shù)或指數(shù)。

股利增長率是什么意思呢？

　　股利增長率就是本年度股利較上一年度股利增長的比率。從理論上分析，股利增長率在短期內(nèi)有可能高于資本成本，但從長期來看，如果股利增長率高于資本成本，必然出現(xiàn)支付清算性股利的情況，從而導(dǎo)致資本的減少。

　　股利增長率的計算公式：

　　股利增長率與企業(yè)價值(股票價值)有很密切的關(guān)系。Gordon模型認(rèn)為，股票價值等于下一年的預(yù)期股利除以要求的股票收益率和預(yù)期股利增長率的差額所得的商，即：

　　股票價值=DPS /(r-g)(其中DPS表示下一年的預(yù)期股利，r表示要求的股票收益率，g表示股利增長率)。

　　從該模型的表達式可以看出，股利增長率越高，企業(yè)股票的價值越高。

　　股利增長率=本年每股股利增長額/上年每股股利×100%

固定股利增長模型

固定增長模型下股票的價值的計算公式為：V=D0*（1+g）/（k-g），式中：D0表示期初股利，k表示必要收益率（即預(yù)期收益率），g表示股利增長率。

　　由題意可得，D0=0.6元，k=7%，g=4%，代入公式可得該股票的價值V=0.6*(1+4%)/(7%-4%)=20.8(元)。

定義：

　　戈登股利增長模型是被廣泛接受和應(yīng)用的股票估價模型，是股息貼現(xiàn)的第二種特殊形式。模型假定未來股利的永續(xù)流入，投資者的必要收益率，折現(xiàn)公司預(yù)期未來支付給股東的股利，來確定股票的內(nèi)在價值(理論價格)。它分兩種情況：一是不變的增長率;另一個是不變的增長值。具有三個假定條件：

　　1.股息的支付在時間上是永久性的。

　　2.股息的增長速度是一個常數(shù)。

　　3.模型中的貼現(xiàn)率大于股息增長率。

股利收益率和股利增長率還有資本利得收益率這三個是一個意思嗎

　　不是，股利收益率沒有聽說個過這個概念

　　股利增長率從字面上就可以知道，就是說今年的股利在去年股利的基礎(chǔ)上增加多少，用增加的部分去除以去年的股利，就是所謂的股利增長率

　　資本利得收益率用個例子來說吧，現(xiàn)在打比方買了一支股票用了10塊錢，一年后給了你1元的股利，第二年給了你5毛的股利，到第三四年沒有發(fā)股利，第五年你不想持有了，決定以17塊錢轉(zhuǎn)讓掉這支股票，那么資本利得就是17-10=7，資本利得收益率就是7/10=70%

股利增長模型計算公式

　　股利增長模型計算公式：股利增長率=本年每股股利增長額/上年每股股利×100%。股利增長率就是本年度股利較上一年度股利增長的比率。

　　股利增長率就是本年度股利較上一年度股利增長的比率。從理論上分析，股利增長率在短期內(nèi)有可能高于資本成本，但從長期來看，如果股利增長率高于資本成本，必然出現(xiàn)支付清算性股利的情況，從而導(dǎo)致資本的減少。

　　拓展資料

　　戈登股利增長模型是被廣泛接受和應(yīng)用的股票估價模型，是股息貼現(xiàn)的第二種特殊形式。模型假定未來股利的永續(xù)流入，投資者的必要收益率，折現(xiàn)公司預(yù)期未來支付給股東的股利，來確定股票的內(nèi)在價值(理論價格)。它分兩種情況：一是不變的增長率;另一個是不變的增長值。具有三個假定條件：

　　1.股息的支付在時間上是永久性的。

　　2.股息的增長速度是一個常數(shù)。

　　3.模型中的貼現(xiàn)率大于股息增長率。

　　戈登股利增長模型模型，公司的股利政策會對股票價值產(chǎn)生影響。這個模型十分有用，原因之一就是它使投資者可以確定一個不受當(dāng)前股市狀況影響的公司的絕對價值或“內(nèi)在價值”。其次，戈登模型對未來的股利(而不是盈余)進行計量，關(guān)注投資者預(yù)期可以獲得的實際現(xiàn)金流量，有助于不同行業(yè)的企業(yè)之間進行比較。盡管這個模型的概念十分簡單，但是除了一些機構(gòu)投資者以外，應(yīng)用范圍并不廣泛，因為如果缺乏必要的數(shù)據(jù)和分析工具，它用起來就非常麻煩。

　　股利增長模型被麥倫·戈登教授得以推廣，因此被稱為“戈登模型”，這個模型幾乎在每一本投資學(xué)教材中都會出現(xiàn)。紐約大學(xué)教授Aswath Damodaran在他所著的《投資估價》一書中寫道：“從長期來看，用戈登模型低估(高估)的股票勝過(不如)風(fēng)險調(diào)整的市場指數(shù)。”盡管任何一種投資模型都不可能永遠適用于所有股票，但戈登模型仍被證明是一種可靠的方法，用以選擇那些在長期從總體上看走勢較好的股